三峽集團(tuán)債券融資這兩件事值得關(guān)注！

2017-09-27 10:15:47 三峽集團(tuán)　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

9月15日，三峽巴西公司所屬帕河能源公司4 20億雷亞爾基礎(chǔ)設(shè)施債券成功發(fā)行。這是三峽巴西公司首次發(fā)行本地幣債券，也是三峽集團(tuán)首次以海外項(xiàng)目資產(chǎn)收益為基礎(chǔ)的無擔(dān)保公司債券，發(fā)債綜合成本達(dá)到帕河能源公司有史

9月15日，三峽巴西公司所屬帕河能源公司4.20億雷亞爾基礎(chǔ)設(shè)施債券成功發(fā)行。這是三峽巴西公司首次發(fā)行本地幣債券，也是三峽集團(tuán)首次以海外項(xiàng)目資產(chǎn)收益為基礎(chǔ)的無擔(dān)保公司債券，發(fā)債綜合成本達(dá)到帕河能源公司有史以來最低值，低于當(dāng)?shù)刂髽I(yè)近期發(fā)債利率水平。

8月1日至4日，三峽巴西公司與債券承銷商Bradesco銀行在巴西圣保羅、里約、巴西利亞三個(gè)城市進(jìn)行路演，引起巴西資本市場(chǎng)普遍關(guān)注，巴西前五大銀行、社會(huì)統(tǒng)籌基金、資產(chǎn)管理公司等潛在投資者參與路演。三峽集團(tuán)在清潔能源領(lǐng)域的整體實(shí)力、國(guó)際評(píng)級(jí)，在巴西的業(yè)務(wù)發(fā)展及藍(lán)圖規(guī)劃，極大的增強(qiáng)了投資者的購買信心。此次發(fā)債屬于中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施債券，投資者可以享受利息收入免稅的優(yōu)惠，三峽巴西公司成功實(shí)現(xiàn)以較低利率吸引當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)資金。

本次發(fā)債共吸引31家潛在投資方參與購買，獲得4.8倍超額認(rèn)購。經(jīng)三峽集團(tuán)總部批準(zhǔn)，三峽巴西公司按CDI（銀行間隔夜拆借利率）模式發(fā)行2.20億雷亞爾債券，年化利率CDI+0.40%，期限3年；按IPCA（物價(jià)通脹指數(shù)）模式發(fā)行2.00億雷亞爾債券，年化利率IPCA+5.90%，期限5年，兩種模式當(dāng)前綜合成本年化利率為10.35%。這兩種模式的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了以IPCA計(jì)價(jià)的營(yíng)業(yè)收入與融資成本的自然對(duì)沖，實(shí)現(xiàn)巴西資產(chǎn)收入與負(fù)債匯率風(fēng)險(xiǎn)的自然對(duì)沖，既降低利率又對(duì)沖匯率，有利于巴西公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康的經(jīng)營(yíng)。

本次發(fā)債樹立了三峽巴西公司在當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)的資信地位和品牌形象，增強(qiáng)了市場(chǎng)影響力，為三峽集團(tuán)在巴西持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)健發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

國(guó)內(nèi)首單公司債“07長(zhǎng)電債”完成到期兌付

2017年9月25日，國(guó)內(nèi)首單公司債——長(zhǎng)江電力2007年第一期公司債券（以下簡(jiǎn)稱“07長(zhǎng)電債”）完成到期兌付。

一個(gè)時(shí)間軸帶您快速了解“07長(zhǎng)電債”的“來龍去脈”——

1---2007年8月14日

中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》。長(zhǎng)江電力憑借主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，盈利能力強(qiáng)、資信狀況好等優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)精心遴選的首家公司債發(fā)行試點(diǎn)單位。

2---2007年9月26日

在中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所等相關(guān)方的大力支持下，長(zhǎng)江電力成功發(fā)行40億元十年期公司債，發(fā)行票面利率確定為5.35%，債券利率及還本付息方式為固定利率、按年付息、到期一次還本。

3---2007年10月12日

“07長(zhǎng)電債”在上海證券交易所掛牌上市。

4---2017年9月25日

長(zhǎng)江電力順利完成2007年第一期公司債券（以下簡(jiǎn)稱“07長(zhǎng)電債”）到期兌付。

“07長(zhǎng)電債”核心條款

“07長(zhǎng)電債”是我國(guó)公司債券的“第一單”，它的發(fā)行成功邁出了我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展歷史性的一步，在業(yè)內(nèi)被譽(yù)為“長(zhǎng)江電力一小步，資本市場(chǎng)一大步”。

“07長(zhǎng)電債”發(fā)行后，長(zhǎng)江電力不斷創(chuàng)新直接融資方式，又先后發(fā)行了多只公司債券、短期融資券、中期票據(jù)，認(rèn)股權(quán)證、可交換債券，涵蓋了我國(guó)資本市場(chǎng)主流融資品種，在發(fā)行結(jié)構(gòu)、融資規(guī)模、發(fā)行成本等方面多次創(chuàng)我國(guó)債券市場(chǎng)最好水平。

過去的十年，不僅是我國(guó)第一單公司債—“07長(zhǎng)電債”順利走完整個(gè)存續(xù)期的十年，更是長(zhǎng)江電力不斷發(fā)展壯大、創(chuàng)新融資方式、引領(lǐng)資本市場(chǎng)發(fā)展的十年。目前，長(zhǎng)江電力已是全球最大的水電上市公司、國(guó)內(nèi)最大的電力上市公司，其資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、管理水平、資信狀況等都邁上了新的臺(tái)階，受到資本市場(chǎng)廣大投資者的廣泛認(rèn)可。

未來，長(zhǎng)江電力將一如既往堅(jiān)持“創(chuàng)新、共贏”的融資理念，建立相對(duì)穩(wěn)固的公司債券投資者群體，打造良好的公司債券發(fā)行人形象，承繼“三峽債”的優(yōu)良傳統(tǒng)，樹立“長(zhǎng)電債”信用品牌，引領(lǐng)我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展。

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