第六章 合同能源管理項目風(fēng)險控制

合同能源管理項目涉度多方交易主體，項目實(shí)施環(huán)節(jié)復(fù)雜，周期較長，不確定因素較多，風(fēng)險的來源和種類多，且不容易識別和控制。合同能源管理項目的特征決定了節(jié)能服務(wù)公司在合同期內(nèi)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)較多，如果項a發(fā)生風(fēng)險，遭受的損失也較大。因此，節(jié)能服務(wù)公司必須從項目調(diào)研階段開始直至項目合同結(jié)束，全過程監(jiān)控風(fēng)險。

有些風(fēng)險是可以預(yù)防和控制的，有些風(fēng)險是無法預(yù)知和控制的。這就需要節(jié)能服務(wù)公司具備很強(qiáng)的分析、評價、控制和管理風(fēng)險的能力，以及早預(yù)測和識別風(fēng)險，及時規(guī)避或分散風(fēng)險，有效控制或降低風(fēng)險。

經(jīng)理人DNA里都要有防御風(fēng)險的概念

經(jīng)理人需要是那些DNA里都有防御風(fēng)險概念的人，并且不會跟風(fēng)投資所謂高回報的公司。不能認(rèn)識到模型里沒有顯示出來的風(fēng)險是致命的。伯克希爾希望永遠(yuǎn)規(guī)避風(fēng)險。我們的行為方式使得沒人質(zhì)疑我們的信用。對風(fēng)險的雙層疊式防御在伯克希爾就像呼吸一樣重要。

查理和我會避開一些我們評估不了未來的業(yè)務(wù)，無論他們的產(chǎn)品多么好。此前，不用天才都可以預(yù)見例如汽車( 1910年)、飛機(jī)(1930年)和電視機(jī)(1950年)行業(yè)的巨大的增長。但之后的未來也包括了各方面的競爭，那會降低進(jìn)入那些行業(yè)的幾乎所有公司的利潤。即使是幸存者也是遍體鱗傷。

我們從來不依靠陌生人的善意。太大以至于不會失敗不是伯克希爾的退路。相反，我們總是會安排我們的事務(wù)，任何可以想到的現(xiàn)金需求將會用我們自有流動資金滿足。另外，流動資金會從我們許多不同的業(yè)務(wù)盈利得到不斷補(bǔ)充。當(dāng)2008年9月金融系統(tǒng)的心臟停止跳動的時候，伯克希爾是系統(tǒng)流動資金和資產(chǎn)的供應(yīng)者，而不是懇求者。為了保持我們的財力我們付出了很高的代價。我們經(jīng)常持有的二百多億準(zhǔn)現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)在只產(chǎn)生很低的收益。但至少我們睡得很安穩(wěn)。

對于選定的投資對象，查理和我只限于分配資金，控制企業(yè)風(fēng)險，挑選經(jīng)理人和制定他們的薪酬。如果查理和我與其他合伙人參與一個小風(fēng)險投資，我們會尋找和我們同步的人。我們知道，共同的目標(biāo)和分享的命運(yùn)造就開心的所有者與管理者的商業(yè)聯(lián)姻。就算是擴(kuò)展到大規(guī)模投資也不會改變這個事實(shí)。

讓伯克希爾遠(yuǎn)離這些風(fēng)險是我的職責(zé)所在。我和查理相信一位CEO一定不能忽視風(fēng)險控制。這太重要了。如果伯克希爾出現(xiàn)問題，那就是我的問題，決不會是風(fēng)險委員會或者首席風(fēng)險辦公室的責(zé)任。我認(rèn)為，一個大型金融機(jī)構(gòu)的主管委員如果沒有建議CEO為風(fēng)險承擔(dān)全部責(zé)任，那么他們就是不負(fù)責(zé)任的。如果CEO不能勝任這項任務(wù)，那么他應(yīng)該尋找其他曲工作。如果他無法做到，而政府需要投入資金的話，他和他的委員會應(yīng)該承擔(dān)更大責(zé)任。

——摘自沃倍.E.巴菲特《敢股末酌一封信).2010年

第一節(jié)風(fēng)險的來源和種類

合同能源管理項目一般分為三個階段：項目前期為調(diào)研決策階段，從初始與用能單位接觸至合同簽訂;項目中期為建設(shè)階段，從合同開始履行至項目驗收合格;項目后期為受益階段，從項目正常運(yùn)行開始至合同結(jié)束。風(fēng)險存在于項目的各個階段，在不同的階段，可能存在不同的風(fēng)險。這些風(fēng)險主要來自于節(jié)能服務(wù)公司、用能單位和不可抗力。

一、來自于節(jié)能服務(wù)公司的風(fēng)險

1.項目決策失誤

決策正確與否決定項目成敗。決策過程是否科學(xué)、民主，用能單位評價和項目評價是否準(zhǔn)確，是可能導(dǎo)致決策失誤的主要原因。這是項目調(diào)研決策階段存在的風(fēng)險。雖然在評價時，遵循一些基本的原則，但由于評價人員責(zé)任心不強(qiáng)、工作不細(xì)或能力不足，可能導(dǎo)致評價出現(xiàn)偏差，為項目決策埋下隱患。

影響項目評價結(jié)果的因素主要體現(xiàn)在：

(1)資料的全面性、真實(shí)性。沒有獲得用能單位全面真實(shí)的經(jīng)營、財務(wù)和管理等方面的資料;用能單位的產(chǎn)品受到國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等限制。

(2)節(jié)能技術(shù)措施的先進(jìn)性、適用性。技術(shù)措施或施工方案不完全適合用能單位的生產(chǎn)工藝或系統(tǒng)，或技術(shù)不可靠、不成熟，導(dǎo)致項目不能正常運(yùn)行，甚至失敗。

(3)項目的經(jīng)濟(jì)性。節(jié)能效益預(yù)測不準(zhǔn)確，項目成本預(yù)算不準(zhǔn)確，導(dǎo)致項目回報降低。

2.合同訂立不當(dāng)

節(jié)能服務(wù)合同訂立時，對項目建設(shè)成本分擔(dān)、節(jié)能量確認(rèn)、試運(yùn)行和驗收、節(jié)能效益歸屬以及所有權(quán)處理等約定不清，責(zé)任不明，相互推諉，可能產(chǎn)生糾紛，最終節(jié)能服務(wù)公司遭受損失。

關(guān)聯(lián)合同(如節(jié)能改造方案設(shè)計合同、設(shè)備采購合同、安裝施工合同、節(jié)能量確認(rèn)服務(wù)合同等)與節(jié)能服務(wù)合同的關(guān)聯(lián)條款規(guī)定不一致，產(chǎn)生糾紛。

3項目建設(shè)風(fēng)險

(1)項目設(shè)計風(fēng)險。設(shè)計單位選擇不當(dāng)、設(shè)計依據(jù)的基礎(chǔ)資料不全、設(shè)計成果不完善或者有缺陷，影響工程質(zhì)量和進(jìn)度。

(2)項目施工安裝風(fēng)險。項目施工安裝風(fēng)險產(chǎn)生的情況比較復(fù)雜，涉及節(jié)能服務(wù)公司、用能單位、供貨商、安裝商等多方面。節(jié)能服務(wù)公司是否有能力協(xié)調(diào)和管理設(shè)計單位、供應(yīng)商、安裝商等按規(guī)定履行合同，項目建設(shè)質(zhì)量能否達(dá)到合同規(guī)定的要求等，都是不可忽視的風(fēng)險因素。

4.項目節(jié)能量風(fēng)險

項目節(jié)能量風(fēng)險主要是指項目實(shí)施后不能達(dá)到預(yù)計的節(jié)能量，從而影響項目收益的風(fēng)險。節(jié)能服務(wù)公司和用能單位簽訂節(jié)能項目合同時，節(jié)能量只是一個預(yù)計值，這是節(jié)能服務(wù)公司能否從項目中贏利的主要風(fēng)險^。

發(fā)生項目節(jié)能量風(fēng)險的原因主要有：預(yù)計項目節(jié)能量時，沒有全面考慮影響節(jié)能量的各種因素，能耗基準(zhǔn)線不準(zhǔn)確，項目設(shè)備或工程施工沒有達(dá)到設(shè)計要求，用能單位設(shè)備運(yùn)行狀況發(fā)生變化，節(jié)能量確認(rèn)方法不適用等。

二、來自于用能單位的風(fēng)險

1用能單位信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指用能單位不能按合同約定及時足額支付節(jié)能服務(wù)公司服務(wù)費(fèi)的情況。如果用能單位經(jīng)營、財務(wù)、人員等方面發(fā)生變化，很難保證用能單位不出現(xiàn)信用風(fēng)險。

2用能單位經(jīng)營風(fēng)險

用能單位經(jīng)營不善，贏利能力下降，或者盲目投資，導(dǎo)致資金鏈緊張，無力向節(jié)能服務(wù)公司支付服務(wù)費(fèi)。

用能單位無法達(dá)到國家環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能等政策的要求，生產(chǎn)經(jīng)營受到制約。

3項目運(yùn)行風(fēng)險

用能單位受市場的影響，可能會壓縮生產(chǎn)規(guī)模，這樣節(jié)能改造后的設(shè)備就達(dá)不到原定負(fù)荷，項目節(jié)能量及效益就會下降，從而導(dǎo)致節(jié)能服務(wù)公司的收益下降。

用能單位相關(guān)設(shè)備運(yùn)行不正常，導(dǎo)致項目運(yùn)行不正常。

三、來自于不可抗力的風(fēng)險

來自不可抗力的風(fēng)險主要由兩部分構(gòu)成：一是由自然原因引起的自然現(xiàn)象，如火災(zāi)，旱災(zāi)、地震、風(fēng)災(zāi)、大雪、山崩等;二是由社會原因引起的社會現(xiàn)象，如戰(zhàn)爭、動亂、罷工等。

第二節(jié)風(fēng)險控制

節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)行風(fēng)險控制的原則是全面、預(yù)防、果斷。全面是指要找出項目存在的所有風(fēng)險因素;預(yù)防是指針對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險因素制定預(yù)防措施并實(shí)施;果斷是指一旦風(fēng)險發(fā)生，要果斷處置。

節(jié)能服務(wù)公司在項目調(diào)研決策階段，就應(yīng)充分找出并識別各種潛在風(fēng)險，制定預(yù)防措施，在用能單位和項目評價、合同訂立和項目建設(shè)等環(huán)節(jié)，規(guī)避或轉(zhuǎn)移風(fēng)驗，防止風(fēng)險發(fā)生。

總體上說，節(jié)能服務(wù)公司可以通過采取加強(qiáng)內(nèi)部管理、建立風(fēng)控體系、制定預(yù)防措施來控制風(fēng)險。

一、項目調(diào)研決策階段預(yù)防風(fēng)險的措施

該階段的風(fēng)險主要來自于節(jié)能服務(wù)公司內(nèi)部。下面主要描述節(jié)能服務(wù)公司如何預(yù)防該階段可能發(fā)生的風(fēng)險。

1避免項目評價不當(dāng)?shù)拇胧?/p>

節(jié)能服務(wù)公司在評價項目時，應(yīng)從以下方面防范風(fēng)險。

(1)采用成熟、有成功實(shí)例的先進(jìn)適用技術(shù)和設(shè)備，不在項目中進(jìn)行最新技術(shù)和設(shè)備的應(yīng)用試驗;

(2)選擇國家鼓勵的節(jié)能技術(shù)和設(shè)備，預(yù)防項目采用的技術(shù)和設(shè)備被強(qiáng)制淘汰：

(3)項目建設(shè)過程中，不影響用能單位正常生產(chǎn);

(4)正確預(yù)測節(jié)能效果;

(5)聘請專家對改造方案進(jìn)行論證。

2.避免用能單位評價不當(dāng)?shù)拇胧?/p>

(1)保證獲得真實(shí)、完整的調(diào)查資料;

(2)保證評價工作獨(dú)立開展，評價結(jié)果客觀、公正。

3通過合同約定避免和轉(zhuǎn)移項目風(fēng)險

通過合同約定避免和轉(zhuǎn)移項目風(fēng)險就是在項目建設(shè)前以合同的形式明確各方責(zé)任，對項目實(shí)施階段和效益分享階段中的風(fēng)險進(jìn)行分配。

(1)保證合同責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)明晰。

(2)項目設(shè)計、施工安裝、節(jié)能量保證等風(fēng)險轉(zhuǎn)移給合同相關(guān)方。

(3)對于不可抗力風(fēng)險，可通過合同約定，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至用能單位或共同承擔(dān);為設(shè)備投保，有效挽回或減少由此引起的不確定損失。

二、項目建設(shè)階段預(yù)防風(fēng)險的措施

該階段的風(fēng)險來自于參與項目建設(shè)的各方，包括節(jié)能服務(wù)公司、用能單位、設(shè)備供應(yīng)商等。該階段主要是保證工程進(jìn)度、工程質(zhì)量、施工安全和驗收合格，節(jié)能服務(wù)公司可采取如下預(yù)防措施：

1.合理安排資金

節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)分析自身現(xiàn)金流和融資狀況，根據(jù)項目進(jìn)度，制訂付款計劃、保證資金充足，及時支付，保證工程質(zhì)量和進(jìn)度。招標(biāo)采購，嚴(yán)格控制項目建設(shè)費(fèi)用，合理使用項目資金。

2.組建建設(shè)團(tuán)隊

為了滿足項目建設(shè)需要，防范相關(guān)的風(fēng)險，節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)組成一個由相關(guān)人員參加的項目建設(shè)團(tuán)隊，項目建設(shè)團(tuán)隊負(fù)責(zé)項目建設(shè)，以及與用能單位、設(shè)備供應(yīng)商、安裝商等各方進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)。

3.聘請監(jiān)理單位

聘請有資質(zhì)的監(jiān)理單位對項目建設(shè)施工進(jìn)行監(jiān)理，保證建設(shè)質(zhì)量。

4.現(xiàn)場調(diào)度會

建設(shè)期間，最好每天召開項目調(diào)度會，協(xié)調(diào)用能單位、設(shè)備供應(yīng)商、安裝商等相關(guān)各方，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。

5加強(qiáng)安全措施

成立安全檢查小組，嚴(yán)格操作規(guī)程，保證安全措施執(zhí)行到位。

6組建驗收小組

組建驗收小組，負(fù)責(zé)項目試運(yùn)行和驗收工作。相關(guān)責(zé)任者都必須到現(xiàn)場參與試運(yùn)行、節(jié)能量確認(rèn)和項目驗收，并簽署書面文件。

三、項目受益階段預(yù)防風(fēng)險的措施

該階段的風(fēng)險來自于用能單位，控制風(fēng)險的目的是保證項目正常運(yùn)行，按時回收服務(wù)費(fèi)。節(jié)能服務(wù)公司可采取如下預(yù)防措施：

1例行性監(jiān)控用能單位風(fēng)險

節(jié)能服務(wù)公司人員應(yīng)定期或不定期對用能單位進(jìn)行查訪，了解以下內(nèi)容：

(1)設(shè)備或系統(tǒng)運(yùn)行狀況。調(diào)查設(shè)備運(yùn)行和維護(hù)情況，如果設(shè)備或系統(tǒng)出現(xiàn)不正常的情況，要求責(zé)任方及時解決，以免影響項目節(jié)能效果。

(2)用能單位生產(chǎn)經(jīng)營狀況。了解生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況。如果發(fā)現(xiàn)財務(wù)或經(jīng)營狀況有下滑趨勢，進(jìn)行更深入的調(diào)查，分析原因，并制定應(yīng)對措施。

(3)用能單位決策層變動情況。了解用能單位決策層變動情況。如果關(guān)鍵崗位發(fā)生了人事變動，及時與繼任者溝通，介紹公司和項目情況，保證合同正常履行。

2.信用風(fēng)險防范措施

為了避免用能單位無力付款或惡意欠款造成扭失，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去，節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)要求用能單位提供債權(quán)擔(dān)保措施。主要的擔(dān)保形式有第三方信用保證、資產(chǎn)抵押和權(quán)利質(zhì)押。

3節(jié)能量確認(rèn)風(fēng)險防范措施

為了降低節(jié)能量風(fēng)險，節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)盡量做到

(1)制定科學(xué)、適用的節(jié)能量確認(rèn)方案;

(2)準(zhǔn)確確定基準(zhǔn)線，相對保守地預(yù)計節(jié)能量;

(3)保證設(shè)備正常運(yùn)行和維修;

(4)在節(jié)能量確認(rèn)期間，要求用能單位保證相關(guān)設(shè)備運(yùn)行狀況盡量與改造前一致，以期獲得真實(shí)的節(jié)能量。